年内36家A股公司定增募资534亿元专家称两极分化趋势将加剧可转债募资规模达566亿元

再融资新规实施临近两周年之际，融资市场持续活跃，大手笔募资频现。

日前，天华超净抛出一份46亿元的定增计划，主要投资于氢氧化锂相关项目，扩大锂化工业务。。

《证券日报》记者据Wind资讯数据统计，截至2月9日，今年以来A股上市公司再融资规模达1126亿元其中，定向增发募集资金为534亿元，可转债募资规模达566亿元

从今年定增规模来看，按上市日计算，在36家实施定增计划的上市公司中，东方盛虹以约123亿元的募资额居首，用友网络以近53亿元的募资额居次席，新天绿能募资额也超40亿元在行业分布上，实施定增计划的公司主要集中于计算机，电子，机械设备三大行业，每个行业均为4家

与此同时，今年可转债融资情况良好，这主要归功于个别公司的大笔融资，后续发展仍有待观察今年可转债566亿元募资规模中，兴业转债的发行规模达500亿元，占比接近九成

受益于申购门槛低，交易灵活，风险相对较低等优点，可转债这一再融资的重要方式，最近几年来发展迅速从去年情况来看，转债市场迎来了较好的发展行情，市场转股溢价率出现明显抬升考虑到去年转债市场的转股溢价率已处于高位，配置性价比降低，今年转债二级市场表现或不如去年，相应地，一级市场发行也可能会受到一定影响某中小券商宏观债券分析师对《证券日报》记者表示

再融资新规于2020年2月份发布后，再融资市场快速发展壮大，定增为主流募资方式Wind资讯数据显示，2020年，2021年再融资规模分别为1.13万亿元和1.23万亿元，同比分别增长19.2%，8.7%从定增规模占比来看，2020年和2021年的这一数据分别为73.4%和73.7%

在联储证券总经理助理尹中余看来，定增受青睐主要由于再融资新规放宽了条件，调整了非公开发行股票定价和锁定机制，将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的九折改为八折而且，相对配股和可转债等其他发行方式，定增门槛较低也是其逐渐成为募资主流方式的原因之一

分上市板块来看，主板公司仍为定增募资的主力数据显示，上述36家公司中，来自主板的公司达23家，创业板公司为12家，另有1家为科创板公司

记者注意到，北交所已有诺思兰德等3家上市公司发布定增方案，其中两家已获受理，年内有望完成。根据硅宝科技11月19日披露的《投资者关系活动记录表》显示，包括天弘基金，广发证券等36家来访机构，就公司拟投资6亿元建设5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目的相关情况及太阳能光伏用胶市场情况和未来发展战略进行调研。

北交所部分上市公司融资需求迫切，今年或将成北交所再融资大年北京南山投资创始人周运南对《证券日报》记者分析道，从最早的精选层设立算起，32家北交所公司距离首次公开发行已过去一年半，很多公司在进精选层时公开发行融资金额并不多，因发展的需要迫切需求再融资，这种需求的集中爆发决定了今年或将是北交所再融资的大年建议进一步完善审批制度，简化审批流程，加快审批速度，进而提升北交所的再融资效率，促进上市公司高质量发展

证监会在召开的2022年系统工作会议中强调，突出稳增长，不断提升服务经济高质量发展能力继续保持IPO，再融资常态化业内专家认为，常态化形势下，再融资市场稳步增长成为趋势，定增在再融资中的地位将持续提升

尹中余预测，今年定增在再融资结构中的份额会继续上升，巩固其主流地位其中锁价发行的数量或将稳步提升，该发行方式可以帮助企业引入战略投资者，这对于国企混改和行业上下游整合将会起到重要作用另外，定增市场的两极分化或会愈加明显优质公司定增将备受市场追捧，而质量较差的小盘股公司发行难度会进一步增加

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